الملخصات الرئيسية

• صعدت المؤشرات الرئيسية بما في ذلك مؤشر داو وستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنحو 1% يوم الجمعة، لتكسر سلسلة تراجعات امتدت أربع جلسات

• أظهرت بيانات التضخم في أغسطس مكاسب شهرية بنسبة 0.4% وزيادة سنوية بنسبة 3.4%، لتأتي أعلى حرارة من أرقام يوليو

• سجل التضخم الأساسي نمواً بنسبة 0.3%، متجاوزاً توقعات بنسبة 0.2%

• تبلغ احتمالية زيادة سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الآن 87% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل

• تراجع النفط الخام يوم الجمعة، حيث انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 100 دولار للبرميل بعد أسبوع تداول مضطرب

أنهت الأسهم الأميركية جلسة الجمعة على أرض إيجابية بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس، الذي أظهر أن التضخم يسجل أعلى من التوقعات ويرفع احتمالية اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات خلال الأسبوع المقبل.

تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 0.86%، بينما صعد مؤشر ناسداك 0.96%، وقفز متوسط داو جونز الصناعي 0.98%، مضيفًا نحو 509 نقاط. ورغم مكاسب يوم الجمعة، سجلت جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية انخفاضات أسبوعية بعد أربع جلسات متتالية من الخسائر.

كشف تقرير التضخم أن أسعار المستهلكين ارتفعت بنسبة 0.4% خلال الشهر و3.4% على أساس سنوي. ورغم أن كلا المؤشرين تطابقا مع توقعات الاقتصاديين، فإنهما مثّلا تسارعًا طفيفًا مقارنة ببيانات يوليو.

ارتفع التضخم الأساسي، باستثناء مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% مقارنةً بالشهر السابق. وتجاوز هذا الرقم توقع الإجماع البالغ 0.2% والذي كان يتوقعه محللو السوق.

قفز احتمال رفع الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد صدور بيانات التضخم

أدى رقم التضخم الأساسي الذي جاء أقوى من المتوقع إلى قيام المشاركين في السوق بزيادة توقعاتهم بشكل كبير لتشديد السياسة النقدية. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، بات المتداولون يمنحون الآن احتمالًا بنسبة 87% لزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) القادم الأسبوع المقبل.

عاجل: احتمالات رفع فائدة الفيدرالي هذا الشهر تقفز إلى 81%، وفقًا لمتداولي Kalshi. pic.twitter.com/SW4k887gwo

— Whale Insider (@WhaleInsider) 12 سبتمبر 2026

يمثل ذلك زيادة كبيرة مقارنة باحتمال 72% قبل يوم واحد فقط، و50% قبل أسبوع. ويشير خبراء استراتيجيون في السوق إلى أن خفض حالة عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي ساهم في موجة الشراء التي شهدتها فترة بعد الظهر.

قال ويِل ريند، الرئيس التنفيذي لشركة GraniteShares: "لقد شاهدنا هذا النمط مرارًا، حيث تؤدي التطورات الاقتصادية الكلية إلى ضغط بيعي، لكن يتم عكس ذلك عادةً بسرعة عندما يدرك المشاركون في السوق فرص شراء الأسهم بأسعار مخفضة".

ارتفعت عوائد سندات الخزانة بعد انخفاض أولي عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). وانتهت عائدات سندات أجل 10 سنوات بنهاية الجلسة عند مستوى أقل قليلًا من 5%.

تراجُع أسعار الخام عقب أسبوع تداول مضطرب

شهدت أسواق الطاقة قدرًا كبيرًا من التقلبات هذا الأسبوع، إذ تجاوز خام برنت 108 دولارات للبرميل، ووصلت أسعار الديزل إلى أعلى مستوى قياسي عند 6 دولارات للغالون. وقد رفعت زيادات الأسعار مخاوف التضخم خلال فترة التداول.

جلب يوم الجمعة بعض الارتياح لأسواق الطاقة، غير أن أسعار النفط هدأت. فقد تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى مستوى 100 دولار للبرميل. كما تباطأت عقود خام برنت في مسارها الصعودي.

أعلنت وزارة الطاقة في المملكة العربية السعودية عن توقف مؤقت للتدفقات عبر خط أنابيب الشرق-الغرب. ورغم هذا التطور، ظلت عقود النفط الآجلة مستقرة عمليًا خلال الجلسة.

على الرغم من أن التضخم أظهر مسارًا هبوطيًا منذ مايو، فإنه ما يزال يسجل أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

أبرز مراقبو السوق أن أرباح قطاع التكنولوجيا وفرت دعمًا ملموسًا لأسواق الأسهم. وأكد ريند أن السوق "قوية أساسًا، خصوصًا من ناحية أداء الأرباح، حيث تبرز أرباح التكنولوجيا".

ستكون قرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي للأسبوع المقبل بمثابة المحفز الحاسم التالي لاتجاه سوق الأسهم.

ظهر مقال: "الأسواق تتحدى بيانات مؤشر CPI الساخنة: الأسهم تقفز 1% رغم مخاوف التضخم" أولًا على Blockonomi.