😐 حسنًا، أسبوعٌ جديد، وسببٌ جديد للتحقق مما إذا ظهرت لدى أيٍّ من أصدقاء ترامب مراكزٌ مشبوهة جدًا مربحة في النفط. لأن عطلة نهاية الأسبوع قرر فيها رئيس الولايات المتحدة مجددًا أن السوق كان هادئًا أكثر من اللازم: تبادلٌ جديدٌ للضربات مع إيران، وBrent فوق 90 دولارًا، وللإكتمال — فيديو بالذكاء الاصطناعي عن "قصف" جزيرة خارغ. لقد وصل إلى التقنيات 🙄

خلال عطلة نهاية الأسبوع، تبادلت الولايات المتحدة وإيران لأول مرة تقريبًا منذ شهر، مرة أخرى، ضربات مباشرة. القوات الأميركية هاجمت منصّتين صاروخيتين إيرانيتين في جزيرة لاراك قرب مضيق هرمز — وبحسب الولايات المتحدة، كان هناك تجهيز لإطلاق الصواريخ واستخدام الألغام البحرية.

وفي المقابل، وجّهت إيران ضربات على أهداف أميركية في الأردن، وتم اعتراض معظم الصواريخ.
وبعد ذلك، قرر ترامب تعزيز الأثر قليلاً ونشر فيديو تُحَلَّق فيه جزيرة هارگ (المحور الرئيسي لتصدير النفط في إيران) إلى قطع. صراعه، ماذا تقول؟

🛢 لكن النفط لم يتعامل مع الأمر على أنه مزحة. برنت في بداية الأسبوع عاد ليتجاوز 90 دولارًا للبرميل، كما أضافت WTI أيضًا عدة نقاط مئوية. مع أن برنت كان، على العكس، يَتَراجع خلال الأسبوع الماضي، وكانت أحجام إمدادات الخليج الفارسي تتعافى تدريجيًا. أي أن الحركة الحالية — حتى الآن — أقرب إلى عودة علاوة المخاطر الجيوسياسية، وليست إلى نقص حقيقي كبير في النفط.

لكن بالنسبة للسوق المالية، اللحظة غير مريحة على الإطلاق. في يوم الجمعة الماضي في جاكسون هول، أوضح وورش بوضوح: الفيدرالي لا يرى بعد أدلة كافية على أن التضخم يعود بثقة إلى نسبة 2%. والآن يُضاف إلى هذه الصورة برنت فوق 90 دولارًا. وارتفاع تكلفة النفط يعني — بشكل محتمل — بنزينًا أغلى، ونقلًا أغلى، ولوجستيات أغلى، وبالتالي مزيدًا من الضغط على التضخم تحديدًا في الوقت الذي لا يزال فيه الفيدرالي غير مستعجل لتخفيف السياسة.

📊 لذلك ستكون بيانات الاقتصاد الكلي هذا الأسبوع مهمة بشكل خاص.

👉🏻 يوم الثلاثاء سنحصل على عدة مؤشرات في وقت واحد.
سيسجّل JOLTS عدد الوظائف الشاغرة المفتوحة في الولايات المتحدة — يتوقع السوق حوالي 7.33 مليون. هذا أحد المؤشرات التي يقيم بها الفيدرالي مدى قوة الطلب على العاملين الذين ما زالوا يحتاج إليهم.
👉🏻 وفي اليوم نفسه سيصدر ISM Manufacturing PMI — يتوقع حوالي 55.2، أي أن قطاع الصناعة لا يزال من المفترض أن يبقى في منطقة النمو.
👉🏻 يوم الأربعاء — ADP، حيث يتوقعون حوالي +47 ألف وظيفة في القطاع الخاص.
👉🏻 يوم الخميس — طلبات إعانة البطالة والبيانات الخاصة بقطاع الخدمات.
👉🏻 وأهم حدث — يوم الجمعة الساعة 15:30 بتوقيت كييف. هذا يعني تقرير شهر أغسطس عن سوق العمل. بعد مفاجأة -23 ألف وظيفة في يوليو، يتوقع الاقتصاديون حوالي +58 ألفًا في أغسطس. البطالة — حوالي 4.1%، والرواتب — +0.3% شهريًا.

🧐 وهنا تبرز للسوق حالة مثيرة جدًا للاهتمام. إذا تبين أن سوق العمل أقوى من المتوقع، فسيحصل الفيدرالي على مساحة أكبر لمواصلة محاربة التضخم. وإن كان أضعف — فسيصبح رفع الفائدة أصعب بكثير. وفي خضم كل ذلك لدينا أيضًا برنت فوق 90 دولارًا. أي أن هذا الأسبوع سيكفيه من البيانات بحيث يتمكن المستثمرون عدة مرات من إعادة التفكير في ما سيفعله الفيدرالي في سبتمبر.

🍿 وليس موسم تقارير الشركات قد انتهى تمامًا أيضًا. بالنسبة لي، هذا الأسبوع لديّ عدة شركات مثيرة للاهتمام، من منظور التداول المضاربي بشكل خاص.

👉🏻 يوم الثلاثاء بعد الإغلاق — Dell وPalo Alto Networks. دِل مثيرة للاهتمام بالدرجة الأولى بسبب خوادم الذكاء الاصطناعي: بعد هذه الحركة القوية لسهم السوق، لم يعد يكفي مجرد عرض أرقام جيدة — يجب تأكيد أن الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية ما زال ينمو. وبالنسبة إلى Palo Alto فسيكون من المثير معرفة ما إذا كانت الشركات تواصل بشكل نشط زيادة ميزانيات الأمن السيبراني في ظل ظهور تهديدات ذكاء اصطناعي أكثر تعقيدًا باستمرار.

👉🏻 يوم الأربعاء — Snowflake وBroadcom. وبالنسبة لي، على الأرجح ستكون Broadcom واحدة من أكثر تقارير الأسبوع إثارة بعد Nvidia. تحديدًا هنا سنحصل على لقطة أخرى للطلب على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، ومعدات الشبكات، والشرائح المصممة خصيصًا.
👉🏻 يوم الخميس — DocuSign وZscaler. ومن المثير للاهتمام بشكل خاص متابعة Zscaler بعد عام قوي جدًا بالنسبة لقطاع cybersecurity بأكمله — إلى أي مدى تعكس نتائج الشركة الفعلية التوقعات التي تم تضمينها في تقييمها.

🪤 هذا يعني وجود ما يمكن مراقبته، وأعتقد أنه سيكون هناك ما يمكن المساومة عليه. أتمنى للجميع بداية أسبوع جميلة وصفقات مربحة

ميكيتا غوپبال | ProІнвестиції

#إيران #مضيق_هرمز #أسعار_النفط #برنت #جيوسياسة #مجلس_الاحتياطي_الفيدرالي #تقرير_الوظائف #JOLTS #ADP #Broadcom #Dell #PaloAlto #Snowflake #Zscaler #تقلبات_السوق #نيك_هوپبال