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Crypto麻子新
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最近拉盘的都是一些垃圾币,正常来说近期这下架三剑客
$VOXEL
$FIS
$REI
还有比他们更垃圾的吗,垃圾和下架buff已经叠加满了,是不是改象征性的拉一下盘了,老样子我还是选择给点彩票试试。
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Crypto麻子新
@Square-Creator-473421794
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现在市场真正值得盯的,可能不是利率本身,而是美联储打算怎么“玩”资产负债表。 上周五美股冲到历史高点,大家都当本周降息板上钉钉了。但其实这波涨,更像是“提前庆祝”。真正决定后续流动性能不能继续灌进市场的,是——美联储什么时候重新开始买国债。 为什么这么重要?因为美联储已经悄悄放慢了缩表,不再死磕资产负债表缩小。如果接下来又开始买短债,把银行体系准备金补上,那对美股、加密这些风险资产,就是实打实的“水龙头再开”。 有些机构的预期挺激进的:上周美国银行就说,美联储可能本周就宣布,从 2025 年 1 月起,每月买 450 亿美元、期限一年以内的国库券。这基本就是“低调版 QE”,名字不叫 QE,但效果差不多——往系统里加钱。 但也不是所有人这么急。先锋领航的 Roger Hallam 觉得,美联储完全没必要这么快动,明年一季度末或二季度初再买就行,月度规模也小,150–200 亿美元就够了。 利率决议方面,PineBridge 的 Kelly 预期 12 月 10 日还会再降 25 个基点,把政策利率拉到 3.5%–3.75%,慢慢把经济带回既不太热,也不硬着陆的位置。 利率本身市场已经 price-in,没啥意外。真正关键是——美联储什么时候正式重启国债购买,以及力度有多大。如果准备金管理名义下重新开闸,今年底到明年上半年,美股、加密可能还会再来一波行情。
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这篇文章透露的重点很明显:特朗普团队最近对中期选举的走势有点慌了。特别是经济顾问那块,已经开始频繁给他“纠偏”,因为他们知道——选民投不投你票,经济体感比宏观数据更重要。 特朗普一直坚持讲他上任后经济多好,什么数据稳、通胀压得住、关税带来收益等等。这话放在演讲里当然构成一个叙事,但问题是:老百姓听的是另一种版本——工资涨不动、房租压得喘不过气、超市价格一年比一年离谱,账单比任何新闻都真实。 所以现在出现了一个明显的错位: 特朗普讲的是“经济还不错”,选民感受到的是“我没觉得好”。 顾问团很清楚这一点:你继续这么讲,选民不仅不会更相信你,反而会觉得你“不懂他们在过什么日子”。对中期选举,这是实打实的负面项。 宏观数据确实还能看,但体感经济完全是另外一回事。对一般选民来说,通胀有没有爆表不重要,重要的是他今天去 Walmart 买一车东西要多付多少钱。 所以顾问给出的策略很直接: 先把姿态放下,承认大家的困难,别硬撑着说经济很好。 你只有先站在选民那边,选民才会继续站你这边。 但问题也在这里——特朗普这种风格,愿不愿意为了中期选举收着点?愿不愿意“低头”承认经济体感确实不好? 这是接下来最大的变量。 智囊团已经看清了问题,现在就看特朗普愿不愿意按他们的剧本走。
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从 CFTC 的日元净头寸变化看,日本这次加息确实没去年 7、8 月那种威力。 24 年 7 月那次大家都记得——日元空头堆得离谱,结果政策一出来,空头集体被踩,半个月时间直接清仓翻车。 这次完全不是那个结构,现在的持仓是净多头,连爆仓对象都没有,市场自然反应不会大。 为什么看这个?因为日元套息和 CFTC 持仓基本是绑在一起的。 方向上很简单:想做套息,第一步就是借日元,第二步就是把汇率风险锁掉,所以在期货市场上会顺手做空日元。 所以净空头越大,通常说明套息越旺; 净空头被大规模回补,就是有人开始撤、开始怕了。 规模上也有参考意义:虽然 CFTC 不代表全市场,但能看到对冲基金和投机盘在干嘛。 一旦净头寸出现大跳动,通常说明套息链条那边有动作。 去年 7 月就是净空头堆太多,一加息直接踩踏; 现在是净多头,你想让多头被爆?难。 再来看预期情绪:如果市场提前感知日本要加息,或者全球风险上升,那些做套息的都会先把空头减掉,甚至转多,就怕被政策反杀。 现在看到的正是这种状态:市场早就把加息计价完了,所以这次动静小得多。 当然 CFTC 只是“期货那一层”,实际的套息比这复杂得多,还有场外的、跨境贷款的、掉期的,但只看 CFTC 方向,就已经能抓出这次和去年最大的区别: 不是结构性冲击,只是一次正常的政策落地。
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昨天分享的下架三剑客,$VOXEL $REI $FIS 三个今天都拉盘了一波,不过可惜的是高点我睡了个午觉错过了,目前也算是走了一波行情,可能有兄弟在高点跑了,也有兄弟没出,都可以适当做一些止盈。
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现在市场关注度持续创下新低,但是这周的事件对市场来说很重要,马上到来的就是今年最重要的宏观事件,美联储FOMC会议,虽然已经明牌25bp但是真正的博弈还没有开始,明牌的东西已经被市场预期,真正的分水岭是明年路径和点阵图、以及鲍威尔讲话的语气——更关键的是点阵图的变化还是缩表节奏的表态! 就比如去年的年底市场本来对 12 月降息挺乐观,再叠加川普赢了大选,市场都在半路开香槟,结果被鲍威尔一句话浇灭。市场瞬间从“躁动”转成“全线萎靡”,最核心的问题就是他对 2025 年降息节奏的态度——点阵图写的是降两次,但实际 2025 年全年直接降了四次。但是对行情的影响确实巨大的! 所以才说鲍威尔的措辞就显得尤为重要了,不过号的点是等新任主席上位后,即使不走激进降息路,也会和川普的政策方向保持一致,大概率会进入真正的降息通道。问题是——这次 12 月的议息会议和点阵图,还会继续给市场添堵。 阵图可以写两次,现实可以给你四次。现在的美联储很难继续硬扛,如果经济真的滑下去,他们最终还是要二选一:保通胀还是保经济?如果坚持通胀目标,那衰退几乎是明牌;如果保经济,那明年的行情就还有的看。 对了还有一个关键的信息就是,直接向好的方向去看市场。现在市场没人聊的扩表,如果有找个预期那流动性将全面回归,不过这位只能做个悬念!$BTC
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