سيكون للعوامل الثلاثة المذكورة أعلاه تأثير قوي على اتجاهات الاستثمار لسنوات عديدة قادمة. إذن، كيف تبدو شركة Crypto في أعينهم؟
تخصيص الاستثمار للأثرياء
استطلعت نايت فرانك آراء أكثر من 500 شخص من فاحشي الثراء، بما في ذلك المصرفيين الخاصين والمستشارين الماليين والمكاتب العائلية، وهو ما يمثل ثروة مجتمعة تزيد عن 2500 مليار دولار.
العدد الأكبر هو المساكن الأولية والعقارات الثانية والثالثة والعاشرة (يشار إليها مجتمعة بالمنازل الأولية والثانوية)، وهو ما يمثل 32٪.
الباقي هو أصول للاستثمار، ويُطلق عليها "investable" وتشمل:
26% أسهم، وأكثر من 30% عقارات تجارية، و2% عملات مشفرة. وبجمع السكنية والتجارية معًا، فإن العقارات تشكل أكثر من 50% من أصول الأثرياء.
تظل نسبة الكريبتو لدى الأثرياء ثابتة، وهذه هي المشكلة التي تجعل تدفقات الأموال إلى الكريبتو عالقة؛ لأن المشاريع/الشركات تفتقر إلى "رأس مال أولي" من فئة الأثرياء جدًا لكي تذهب لجمع التمويل. هدف 3% في العام الماضي لم يتحقق.
=> باختصار، الأثرياء في العالم يمسكون ذهبًا أقل فأقل؛ ففي 10 سنوات مضت كانت النسبة 8%، ثم أصبحت الآن 3% فقط. ومن الممكن أن تتجاوز نسبة الكريبتو لدى الأثرياء الذهب.
إضافة إلى ذلك، من منظور فئة الأثرياء جدًا، فإن عقارات السكن (وليس الذهب) هي التي تُعدّ أكثر الاستثمارات أمانًا. أما الكريبتو فلا يثير الدهشة عند تقييمه كأكثر الاستثمارات مخاطرة.
الجيل التالي من طبقة ورثة الأثرياء جدًا
وفقًا للإحصاءات، من الآن وحتى 2030 سيتم تحويل 68 ألف مليار دولار من الأجداد إلى الأحفاد الذين تتراوح أعمارهم بين 24 و35 عامًا.
من الواضح أن العالم يتغير بسرعة كبيرة؛ فأسلوب الحياة، والذوق، والاهتمامات، وحتى وجهات نظر الاستثمار لدى هذا الجيل من الورثة ستختلف بالتأكيد كثيرًا عن الجيل السابق.
في عام 2022، قام شخصان من الشباب ينتميان إلى الجيل الوريث التالي لأحد المليارديرات في سنغافورة ببناء شركة ناشئة تعمل كحلقة وصل بين عالم NFT وعالم المليارديرات ذوي الأموال الكثيرة. إذا كنت تملك عددًا كافيًا من القطع الـ NFT الفريدة والنادرة والغالية، فسيتم تقديمك للانضمام إلى نادي (CLB) للمليارديرات من الواقع الحقيقي.
الجيل السابق كان يحب اللوحات الفنية الثمينة، أما الأحفاد الآن فيفضلون اللعب بـ NFT.
عالمنا، قوانيننا. لا يوجد أي سبب يجعل جيل الورثة—الجيل الذي يتولى إدارة العالم بعد الجيل الحالي—يجب أن يلتزم بقواعد (rules) وقوانين ومبادئ الجيل السابق.
باختصار، مستقبل الكريبتو—هل سيحقق قفزات نوعية أم لا—يعتمد بشكل كبير على وجهات نظر الاستثمار لدى الجيل الوريث التالي. وفي الوقت الحالي، تبدو الكريبتو جذابة بالنسبة لهم، خاصة الـ NFT. لذلك يا أصدقاء، لا تتجاهلوا NFT بعد الآن، ابدأوا في التعرف عليها!
بعض الأرقام التنبؤية حول تدفقات الأموال في صناعة إدارة الصناديق العالمية من الآن وحتى 2025-2026.
*ملاحظة حول بعض المصطلحات:
الإدارة النشطة (Active management): استراتيجية لإدارة الاستثمار يستخدم فيها مديرو الاستثمار التحليل الفني أو التحليل الأساسي لتقييم واختيار الأصول أملاً في تحقيق أرباح أعلى مقارنة بمؤشرات السوق العامة.
الإدارة السلبية (Passive management): استراتيجية لإدارة الاستثمار يركز فيها المستثمرون على الاستثمار في صناديق ETF أو الصناديق المؤشِّرة بهدف تتبّع والاستثمار في مؤشرات السوق العامة (مثل S&P 500) دون الحاجة إلى إجراء أبحاث وتحليلات مستقلة.
إدارة البدائل (Alternatives management): استراتيجية إدارة استثمار تركز على الاستثمار في أصول غير تقليدية، مثل العقارات والسلع (commodities) وصناديق الاستثمار في الأراضي وصناديق الاستثمار التأميني وصناديق الكريبتو أو أنواع أخرى من الأصول بهدف تنويع محفظة الاستثمار وتقليل المخاطر.
AUM: "الأصول الخاضعة للإدارة"، وتعني إجمالي قيمة الأصول التي يقوم صندوق استثماري بإدارتها لصالح المستثمرين. وهو مؤشر مهم لتقييم حجم وفعالية أي صندوق استثماري، وكذلك القوة المالية لشركة إدارة الأصول
ستبلغ إجمالي صناعة إدارة الصناديق حوالي 145 ألف مليار في 2025، وفيها سيشكل إجمالي AUM الخاص بـ "alternative assets" (وتُسمّى بسهولة أصولاً غير تقليدية) نحو 21,1 ألف مليار (ويشمل صناديق PE وصناديق التحوط وصناديق العقارات وصناديق العملات المشفرة).
توقعات اتجاه صناديق الاستثمار النشط (active) أنها ستفقد حصة لصالح صناديق الاستثمار السلبي (passive) وبدائل الاستثمارات (alternatives).
بالمقابل، ستتدفق الأموال إلى البدائل أكثر. المشكلة هي أنه داخل "alternative assets" لا نعرف بعد ما الذي سيتحول إلى الاتجاه الأكبر (big trend). آمل أن تكون الكريبتو هي ذلك، أيها الأصدقاء😍
شكرًا لكم يا جماعة على قراءة هذا المقال بالكامل. آمل أن يزوّدكم بمعلومات مفيدة. تمت صياغة المقال وتجميعه بواسطة، اعتمادًا على مصادر أستاذي - د. هو كواك توان. مقالات الأستاذ توان عالية الجودة جدًا—فأنتم يا رفاق عليكم متابعة الأستاذ!