cryptomarketanalysis

Кийосаки рассказал, что прекратил покупать серебра на уровне $60 за тройскую унцию, золота — на уровне $300, а биткоина — на отметке $60 000 за монету. Продавший часть своих $BTC и золота писатель сказал, что не любит продавать активы из-за налога на прирост капитала, поэтому призвал и других инвесторов проявить терпение, пока рынки ищут новые уровни поддержки. По словам Кийосаки, важнее найти точку входа на рынок, чем точку выхода. Он предостерег подписчиков от чрезмерной самоуверенности во время резкого подъема крипторынка, призвав к сдержанности.
«Вы получаете прибыль, когда покупаете, а не продаете. Когда свиньи жиреют… свиней забивают», — поделился Кийосаки уроком финансовой грамотности в соцсети Х.
Писатель-инвестор пообещал увеличить свой запас серебра, когда оно будет стоить $74, а золото он хочет докупить по $4000 за унцию. Что касается эфира, сейчас, как написал Кийосаки, у него достаточно этого актива.
Кийосаки воспользовался шансом раскритиковать политику Соединенных Штатов, чей госдолг превысил $38 трлн. Действия банков и Федеральной резервной системы США (ФРС), печатающей деньги в неограниченном количестве, подрывают доверие к доллару, создавая предпосылки для экономической неопределенности, которая продлится еще очень долго, уверяет Кийосаки.
#Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Курс $BTC недавно пережил резкое снижение. Цена почти достигла критической отметки $60 000, после чего последовал быстрый отскок. Выкуп активов на локальном спаде помог стабилизировать ситуацию вблизи текущих значений.
Однако это восстановление не подтверждает окончательную смену тренда. Текущее движение выглядит скорее как временная пауза в рамках более широкой фазы коррекции. Инвесторы продолжают оценивать вероятность дальнейшего снижения стоимости актива.
Сигналы индикаторов нереализованных убытков
Характерная черта медвежьих рынков — высокий уровень относительных нереализованных убытков (Relative Unrealized Loss). Эта метрика оценивает долларовую стоимость монет, находящихся «под водой», по отношению к общей рыночной капитализации. В ходе недавнего падения к $60 000 этот коэффициент подскочил примерно до 24%. Данный уровень находится значительно выше зоны перехода между бычьим и медвежьим циклами. Рынок уверенно закрепился на негативной территории.
Текущее значение сигнализирует об интенсивном давлении продавцов. При этом оно остается ниже уровней экстремальной капитуляции. Исторически дно формируется при значениях выше 50%. Следовательно, биткоин проходит через активный процесс переоценки, а не достигает финального дна. Давление продаж широко распространено, но еще не исчерпано. Волатильность, вероятно, сохранится до нахождения нового рыночного равновесия.

Дивергенция поведения розничных и крупных инвесторов
Распределение предложения биткоина между кошельками разного размера дает важное представление о настроениях участников. Данные показывают, что адреса с балансом менее 0,01 BTC планомерно наращивают долю владения. Эта группа представляет мелких розничных участников. Они часто реагируют эмоционально на колебания цен, но в данный момент активно накапливают активы.
Кошельки с балансом от 10 до 10 000 BTC, напротив, демонстрируют умеренное распределение активов в ходе падения. Такое расхождение примечательно на фоне крайне негативных настроений в социальных сетях. Несмотря на пессимистичные комментарии, мелкие трейдеры увеличивают экспозицию. По всей видимости, они считают текущие цены выгодными для входа в рынок.

Подобный дисбаланс указывает на то, что оптимизм на рынке еще не полностью обнулился. Глубокие медвежьи фазы обычно сопровождаются капитуляцией розничных инвесторов, которая совпадает с негативными социальными метриками. Пока предложение в руках мелких держателей не начнет снижаться, отскоки могут быть неустойчивыми. Это ограничивает потенциал краткосрочных попыток восстановления.
Рост сетевой активности и новые адреса
Сетевая активность подает контрастный сигнал на фоне слабости цены. Количество новых адресов в сети Биткоин за последнюю неделю резко возросло. Число инвесторов, совершивших свою первую транзакцию в блокчейне, увеличилось примерно на 37%. Приток свежих участников рынка очевиден.

Приток новых пользователей способен оказать поддержку в фазе консолидации. Тем не менее, если макроэкономическое давление сохранится, даже сильный рост сети может не компенсировать общий уход от риска на финансовых рынках.
Технический анализ и ключевые уровни
На момент написания материала биткоин торгуется вблизи $69 077. Ранее актив отскочил от уровня поддержки $63 007 во время недавнего обвала. Агрессивный выкуп предотвратил более глубокое падение к психологической отметке $60 000. Успешная защита этого рубежа подчеркивает наличие спроса на низких уровнях, по крайней мере в краткосрочной перспективе.

Риск снижения остается повышенным, несмотря на локальный отскок. Общий макроэкономический фон предполагает вероятность дальнейших пробоев вниз в ближайшие недели. Потеря поддержки $63 007 усилит медвежий сценарий развития событий. Следующая крупная цель снижения находится около $55 500. Она основана на исторических зонах поддержки.
Краткосрочное восстановление остается возможным при сохранении притока капитала. Активность новых адресов способна помочь биткоину консолидироваться и протестировать уровень $71 672. Закрепление выше этой отметки отменит немедленный медвежий сетап. Это станет сигналом стабилизации рынка, хотя и не сломает полностью текущую коррекционную структуру.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Падение $BTC ниже $70 000 воспринимается старыми держателями и новыми инвесторами совершенно по-разному. Первые испытывают неуверенность, а вторые — получили «шанс», заявил CEO Bitwise Хантер Хорсли в беседе с CNBC.
По мнению топ-менеджера, в текущей ситуации институциональные игроки «видят цены, которые, как им казалось, они упустили навсегда».
Хорсли признал, что недавнее падение крипторынка произошло в необычное время, учитывая усилия по обеспечению ясности регулирования и растущий интерес со стороны крупных участников.
Сейчас биткоин находится в медвежьем рынке и «поддается влиянию» остальных макроактивов, поскольку инвесторы «продают все, что имеет ликвидность», отметил генеральный директор.
При этом спрос на первую криптовалюту остается высоким. По словам Хорсли, во время падения ниже $77 000 клиенты Bitwise направили в криптоинструменты чистые $100 млн.
«Объемы очень большие, есть продавцы и покупатели», — добавил он.
Другой взгляд
Аналитики CryptoQuant указали, что цифровое золото торгуется примерно на 50% ниже исторического максимума.
Эксперты допустили более глубокую просадку (на 70-80% от ценового рекорда). Однако основным риском в текущей ситуации являются сроки капитуляции, а не курс актива, уточнили в компании.
«Важно не только то, насколько низко упадет биткоин, но и как долго он останется на этих значениях», — подчеркнули в CryptoQuant.
Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе заявил, что текущее соотношение находящегося в прибыли и убытке предложения актива также сигнализирует о завершении медвежьего рынка.
Согласно его анализу, показатель достиг уровней, которые наблюдались перед концами затяжной коррекции в 2018 и 2022 годах.
«Не думаю, что мы увидим дальнейшее падение. Весьма вероятна небольшая консолидация, но рынок найдем нижнюю границу на более высоких уровнях. Умные люди сейчас покупают. Глупые — уходят», — подытожил ван де Поппе.
Напомним, CEO Bullish Том Фарли допустил рост числа поглощений в криптоиндустрии.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Публичные компании, удерживающие цифровые активы на балансах, столкнулись с нарастающим финансовым давлением. После падения $BTC и $ETH почти на 30% в течение недели совокупные нереализованные потери криптоказначейств составили около $25 млрд.
Данные мониторинга показывают, что текущая рыночная стоимость активов большинства таких фирм опустилась ниже средней цены их приобретения. Синхронное снижение показателей эффективности стратегий накопления вызывает опасения относительно долгосрочной жизнеспособности этих организаций.
Отрицательная доходность казначейских стратегий
Масштабная распродажа на рынке затронула всех крупных держателей криптовалют одновременно. Наибольшие бумажные убытки зафиксированы у компаний с самыми объемными портфелями, что привело к резкому уходу совокупного показателя прибыли и убытков (P&L) в негативную зону.
Хотя данные потери остаются нереализованными до момента продажи активов, их масштаб критически важен. Это существенно ослабляет балансы компаний и негативно влияет на их капитализацию. В результате рынок перестал поощрять агрессивное накопление активов, переключив внимание на оценку рисков выживания бизнеса.
У большинства компаний с крипторезервами mNAV снизился ниже единицы
Исчезновение рыночных премий
Важным сигналом стресса стало падение коэффициента mNAV, который отражает отношение рыночной оценки капитала компании к стоимости ее криптовалютных резервов. У многих профильных организаций этот показатель опустился ниже единицы. Это означает, что рынок оценивает акционерный капитал компании дешевле, чем стоимость принадлежащих ей активов.
Акции MicroStrategy за месяц потеряли 35%.
Такой дисконт лишает бизнес возможности эффективно привлекать финансирование через выпуск акций. Любая эмиссия в подобных условиях ведет к чрезмерному размытию долей текущих акционеров.
Даже MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина, торгуется с дисконтом к стоимости своих чистых активов. Подобная рыночная оценка ограничивает гибкость компании в вопросах рефинансирования задолженности или совершения новых покупок.
Ликвидность как фактор риска
Нереализованные убытки сами по себе не являются причиной банкротства. Однако риски кратно возрастают, когда падение котировок совпадает с высокой долговой нагрузкой или необходимостью постоянных операционных расходов.
В зоне максимального риска находятся майнинговые компании и инвестиционные структуры, зависящие от внешнего финансирования. При сохранении низких цен на криптовалюты кредиторы могут ужесточить условия займов, а рынки капитала останутся закрытыми для новых размещений.
Данная ситуация создает замкнутый круг. Снижение котировок сокращает стоимость собственного капитала, что закрывает доступ к кредитным ресурсам и усиливает давление на баланс.
Текущая стадия рыночного цикла
Текущее снижение цен отражает фазу принудительного сокращения кредитных позиций и ужесточения финансовых условий, а не фундаментальный крах индустрии. Тем не менее, если котировки не продемонстрируют восстановления в ближайшее время, стресс в секторе может усилиться.
На текущий момент большинство профильных компаний сохраняют платежеспособность. Однако запас финансовой прочности этих организаций существенно сократился.
#Bitcoin #Etherium #CryptoMarketAnalysis

В результате очередного перерасчета сложность майнинга $BTC сократился на 11,16% — до 125,86 Т.

Падение показателя стало самым значительным с момента масштабных репрессий против добытчиков криптовалют в Китае в 2021 году. Тогда в начале июля параметр обвалился почти на 30%.
После коррекции сложности хешрейт биткоина подскочил до 1,3 EH/s, а средний интервал сократился до примерно семи минут. Вероятно, это было вызвано возвратом в сеть мощностей, массово отключаемых на фоне ухудшения экономики майнинга и последствий зимнего шторма в США.
Согласно Glassnode, 30 января сглаженный семидневной скользящей средней хешрейт достиг локального минимума в 826 EH/s. После этого он поднялся к отметке 927 EH/s.

По данным Hashrate Index, за последние 24 часа хешпрайс вырос с примерно $31,5 за PH/s в сутки до $34,8.

Основная метрика рентабельности добычи поднялась заметно выше «цены хеша» у наиболее эффективных публичных майнеров вроде CleanSpark ($30 за PH/s в сутки) и IREN ($26). Но в целом компании сектора остаются на грани безубыточной работы, отметили в TheMinerMag.
Напомним, в 2025 году сложность майнинга уже снижалась дважды — сначала на 1,2%, а затем еще на 3,28%.
#MiningBitcoin #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Индикатор Coinbase Premium Gap снова положительный, впервые с середины января.

Coinbase Premium Gap показывает разницу между ценой BTC на Coinbase (США) и зарубежных биржах. Когда показатель положительный, американцы покупают активнее. Когда отрицательный, давление продавцов из США сильнее.
Индикатор был отрицательным весь конец января и начало февраля, что означало активные продажи из США. Разворот индикатора в плюс после месяца в минусе говорит о том, что американские инвесторы начали скупать просадку.
 #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

В ближайшие месяцы на крипторынке будет наблюдаться рост поглощений проектов более крупными компаниями, что может привести к значительному снижению фрагментации. Такое мнение высказал генеральный директор Bullish Том Фарли в интервью CNBC.
«Я работал в секторе биржевых операций во время непрерывной масштабной консолидации. То же самое начнет происходить и в криптовалютной индустрии», — заявил он.
До 2018 года Фарли занимал пост президента Нью-Йоркской фондовой биржи. По его мнению, недавнее падение цифровых активов стало основным катализатором прогноза. 
При этом топ-менеджер считает, что коррекция должна была произойти раньше — примерно год или два назад, но завышенные оценки поддерживали ложный оптимизм.
«Мечта скоро закончится. Люди поймут, что у них нет бизнеса, у них есть продукты, поэтому им нужно объединяться и масштабироваться, и это произойдет», — добавил CEO Bullish.
Консолидация в криптоиндустрии может иметь как положительные, так и отрицательные последствия. Более крупные компании поглотят неэффективные проекты, но процесс рискует привести к дублированию функций, увольнениям и внутренним потрясениям в отрасли, указал Фарли.
На момент написания $BTC торгуется около $69 000. Актив просел примерно на 45% от своего максимума у $126 000.

Напомним, коррекция рынка обернулась многомиллиардными потерями для Strategy. Операционный убыток компании достиг $17,4 млрд.
 #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Предпосылки масштабного рыночного спада
Хотя с момента прошлого кризиса многое изменилось, период стагнации 2022 года стал фоном для событий, которые многие считали фатальными для отрасли. Активный рост начался в 2020 году, когда значительный приток капитала обеспечил повышение цен до пиковых значений в ноябре 2021 года. За десять месяцев стоимость $BTC выросла с $8300 до $64000.

Центральное место в привлечении инвесторов занимали высокодоходные финансовые продукты. Крупнейшие компании предлагали привлекательные процентные ставки на депозиты в биткоинах или стейблкоинах. Однако эта модель начала разрушаться под воздействием макроэкономических факторов.
Федеральная резервная система США приступила к повышению процентных ставок для борьбы с инфляцией, что ограничило доступ потребителей к ликвидности. Фондовый рынок столкнулся с глубокой коррекцией. Данные факторы заставили инвесторов выводить средства из наиболее рискованных активов. В результате возникла ситуация, сопоставимая с массовым изъятием банковских вкладов.
Цепная реакция и крах институциональных игроков
Первым потрясением стал крах стейблкоина TerraUSD (UST) в мае 2022 года. Согласно анализу Федерального резервного банка Чикаго, платформы Celsius и Voyager Digital столкнулись с оттоком клиентских средств в размере 20% и 14% соответственно всего за 11 дней после инцидента.
Вслед за этим последовало банкротство хедж-фонда Three Arrows Capital (3AC), который управлял активами на сумму около $10 млрд. Падение цен и рискованная торговая стратегия привели к полной потере активов организации.

Наиболее резонансным событием стал коллапс биржи FTX в ноябре 2022 года. В течение 48 часов клиенты вывели 37% активов. В том же месяце платформы Genesis и BlockFi зафиксировали сокращение инвестиций на 21% и 12% соответственно. Всего за 2022 год не менее 15 компаний, связанных с цифровыми активами, прекратили деятельность. Эти события выявили структурную уязвимость бизнес-моделей перед лицом резкого дефицита ликвидности.
Особенности современной рыночной динамики
На текущей неделе биткоин и Ethereum потеряли почти 30%стоимости. Это привело к сокращению нереализованной стоимости на балансах цифровых активов на сумму $25 млрд. Синхронное снижение криптовалют, акций и даже таких защитных инструментов, как золото и серебро, указывает на глобальный шок ликвидности.
В условиях маржин-коллов трейдеры в первую очередь ликвидируют наиболее ликвидные позиции. Следовательно, текущая ситуация может рассматриваться как техническая перезагрузка рынка, а не полная утрата доверия. В пятницу биткоин восстановился до отметки $70000 на фоне позитивной статистики по потребительскому сектору США.

Тем не менее поведение актива указывает на наличие структурных проблем. Биткоин не может восстановить восходящий импульс даже при благоприятных условиях. Текущее снижение вызвано преимущественно продажами со стороны долгосрочных держателей. Когда инвесторы с высокой степенью убежденности избавляются от активов, попытки роста теряют доверие в глазах массового рынка.
Скрытые признаки институционального давления
Помимо движения цен, на институциональном уровне уже возникают ранние индикаторы стресса. Компания Gemini приняла решение о сокращении операционной деятельности и выходе с определенных европейских рынков. Хотя это не свидетельствует о неплатежеспособности, такой шаг отражает адаптацию к жесткой регуляторной среде.
Кроме того, проект Polygon провел масштабную волну сокращений, уволив около 30% персонала. Это уже третье подобное сокращение за последние три года. Исторически аналогичные операционные изменения наблюдались в конце 2021 года, задолго до открытых провалов индустрии.
Особое внимание привлекают корпоративные казначейства. MicroStrategy, обладающая крупнейшим портфелем биткоинов, вновь оказалась под давлением после снижения курса до $60000. Акции компании продемонстрировали падение, а рыночная капитализация организации опустилась ниже стоимости ее криптовалютных резервов.
Примечательно, что руководство MicroStrategy отошло от обещания никогда не продавать активы. В ноябре генеральный директор Фонг Ле впервые допустил возможность реализации части биткоинов при определенных кризисных условиях. Современные негативные сигналы менее очевидны, чем в 2022 году, однако их скрытый характер может свидетельствовать о начале глубокой трансформации индустрии.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis